フェデレーテッド・ハーミーズ・MDT・US・ エクイティ・ファンド 客観的かつ規律あるクオンツ分析により銘柄を厳選

米国株式ファンド

特長

MDTとは

MDTアドバイザーズは、Federated Hermesのアクティブ・クオンツ株式運用部門であり、1991年以来、長年にわたり米国株式の運用に特化してきました。多様な市場環境で安定的に超過リターンを創出することを目的とし、相関の低い複数のアルファ源泉を活用した分散的かつリスク効率的なポートフォリオ構築を重視しています。これにより、特定のファクターへの偏りによるパフォーマンスの変動を抑え、「オールウェザー型」の運用成果の提供を目指しています。

投資哲学

• 市場平均を上回るリターンは、分析的優位性を備えた能動的かつ体系的な投資手法によって達成可能であり、それにより規律性、検証可能性、再現性というメリットがもたらされる
• 機械学習のメリットを活用した高度なモデリング技術を用いることで、差別化されたアクティブ運用成果をもたらす多様な独自のアルファ機会を特定できる
• リスク管理されたポートフォリオ構築は、意図しないリスクを抑制することに繋がり、高度に分散されたアルファ源へのエクスポージャーは、市場環境に関わらずパフォーマンスを向上させ得る
• 継続的かつ革新的なリサーチは、投資プロセスを強化し、投資戦略が堅牢であり続けるために不可欠である

運用プロセス

MDTは、運用プロセスが厳格な定量分析ツールによって構成され、市場の変化に合わせてモデルを継続的に改善すべきであると考えています。

ディシジョン・ツリー・モデル

デシジョン・ツリー・プロセスでは、一連のイエス／ノーの質問を使って、ファンダメンタルズ（財務諸表情報、バリュエーションなど）とセンチメンタルズ（業績モメンタム、価格動向など）の個別基準に基づいて全銘柄を評価し、各銘柄のリターン予測を作成する

• 過去の株価データセットにアルゴリズムを利用し、リターンを予測するためのディシジョン・ツリーモデル・フレームワークを構築する
• アルゴリズムは、ツリーの各ステップにおいて、過去平均リターンに基づき、データを2つの明確なグループに最も効果的に分割できるような、ファクター及びファクター値を特定する。それにより、投資対象を分類するための質問の順序を決定する
• ツリーの最下部にある最終的な各カンパニータイプには、独自のアルファ予測値が割り当てられる。この各予測値は、当該カンパニータイプが過去に実現した平均リターンに基づいて算出される
• この構造化されたアプローチにより、各銘柄に関連するアルファ予測は、明確で解釈可能なルールが生成される

運用プロセス紹介動画

出所：投資先運用会社より、ありがとう投信作成
※2026年7月末時点

出所：ファクトセット、投資先運用会社より、ありがとう投信作成
※現地通貨ベース（USD）、2026年7月末時点